مال و أعمال

وكالة “فيتش” تكشف حقيقة أوضاع قطاع البنوك في مصر بعد خفض الجنيه 

وقالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إن نسب رأس المال التنظيمي للبنوك المصرية يمكن أن تصمد أمام مزيد من التراجع في الجنيه مقابل الدولار ، حيث يدعمها توليد رأسمال داخلي سليم.

وقالت في مذكرة صادرة عن الجهاز أمس: إن بنوك القطاع الخاص الكبيرة في وضع أفضل لتحمل انخفاض قيمة العملة من أكبر بنكين للقطاع العام ، البنك الأهلي المصري وبنك مصر ، بالنظر إلى ارتفاع رأس المال التنظيمي. متعادل.”

يأتي ذلك بعد انخفاض الجنيه المصري بنسبة 16٪ مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن هذا العام ، ونحو 40٪ منذ نهاية يونيو 2022. وقد تظل العملة تحت ضغط عام 2023 بسبب تراكم الواردات في مصر ، والتي تقدر بنحو 40٪. حوالي 5.4 مليار دولار (16٪ من إجمالي الصادرات) ، وفقًا لتصنيفات فيتش.

وأضافت أن احتياطيات النقد الأجنبي وإجمالي الاحتياجات التمويلية الخارجية الضخمة المقدرة بأكثر من 19 مليار دولار لعام 2023 (حوالي 60٪ من احتياطيات النقد الأجنبي) تمثل مصدراً آخر للضغط على العملة المصرية. ويبقى أن نرى ما إذا كان البنك المركزي المصري سيسمح بتعديل كاف لسعر الصرف وأسعار الفائدة لجذب تدفقات جديدة من المحافظ.

وأشار التقرير ، الذي اطلعت عليه العربية نت ، إلى أن بعض البنوك المصرية تحتفظ بمراكز عملات معتدلة وطويلة الأجل ومفتوحة ، الأمر الذي قد يؤدي إلى ضغوط على نسب رأس المال بسبب تضخم الأصول المرجحة بالعملة الأجنبية. وشكلت الأصول بالعملات الأجنبية في المتوسط ​​37٪ من الأصول الأساسية للمياه في أكبر 5 بنوك في نهاية النصف الأول من عام 2022.

تآكل نسب حقوق الملكية

وبافتراض وزن مخاطر بنسبة 100٪ لمعظم أصول العملات الأجنبية ، تقدر وكالة فيتش ، فإن التراجع بنسبة 10٪ من شأنه أن يؤدي إلى تآكل نسب الأسهم العادية لبنوك CET1 بمقدار 30 نقطة أساس في المتوسط. مشيرة إلى أن الأصول بالعملات الأجنبية ، من بين الأصول المرجحة ، قد تضخمت بنحو 60٪ منذ نهاية النصف الأول من عام 2022.

نسب CET1 للبنك التجاري الدولي (المصنف B + مع نظرة مستقبلية سلبية) وبنك قطر الوطني المصري (غير مصنف) ؛ هم الأكثر حساسية لانخفاض قيمة العملة.

وقدرت فيتش أن انخفاض القيمة بنسبة 60٪ من شأنه أن يقلل من نسب CET1 بحوالي 500 نقطة أساس و 300 نقطة أساس ، على التوالي. على الرغم من ذلك ، لا يزال كلا البنكين يتمتعان برأس مال تنظيمي قوي.

بينما كان لدى البنك الأهلي المصري وبنك مصر أضعف نسب CET1 في نهاية النصف الأول من عام 2022 ، تم منح كلا البنكين تصنيف “B +” / سلبي ، وكان تصنيف رأس المال والرافعة المالية “B-“. . ومع ذلك ، تعتقد فيتش أن النسب ستظل أعلى من الحد الأدنى البالغ 4.5٪ ، حتى بدون احتساب توزيعات الأرباح.

القيمة العادلة

بينما كنت أتوقع أنه إذا تم الاحتفاظ بصافي الدخل السنوي في النصف الأول من عام 2022 بالكامل ، فإنه سيضيف 220 نقطة أساس و 190 نقطة أساس إلى نسب البنك الأهلي المصري وبنك مصر على التوالي.

وأوضح التقرير أن رأس المال يتعرض لخسائر في المحافظ الاستثمارية بسبب الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة والعوائد على الأوراق المالية السيادية منذ الربع الأول من عام 2022.

توقعت وكالة التصنيف الائتماني أن تستمر خسائر القيمة العادلة في التأثير على رأس مال البنوك في عام 2023 ، ولكن أقل من عام 2022 ، عندما ارتفع متوسط ​​العائد على أذون الخزانة بنحو 540 نقطة أساس.

وأشار إلى أن خسائر الدخل الشامل الأخرى (OCI) أدت إلى تآكل نسب رأس المال التنظيمية بمتوسط ​​90 نقطة أساس في النصف الأول من عام 2022 (بعد ارتفاع تراكمي قدره 300 نقطة أساس من معدل سياسة أعلى) ، ولكن يمكن عكس الخسائر إذا عقدت البنوك. الأوراق المالية حتى تاريخ استحقاقها ، وفقًا لفيتش.

ومع ذلك ، قد تؤدي الزيادات الإضافية في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي في عام 2023 إلى خسائر إضافية في الدخل الشامل الآخر ، وقد تخفض بعض البنوك توزيعات الأرباح لدعم توليد رأس المال الداخلي في مواجهة خسائر الدخل الشامل الآخر وانخفاض قيمة العملة.

ربحية جيدة

حافظت البنوك المصرية حتى الآن على ربحية جيدة على الرغم من تحديات الاقتصاد الكلي ، مدعومة بارتفاع أسعار الفائدة ومكاسب إعادة تقييم العملة الأجنبية. بلغ متوسط ​​صافي الدخل السنوي 2.6٪ من RWA في النصف الأول من عام 2022 ، مما عوض تضخم RWA من انخفاض قيمة العملة ، بالإضافة إلى خسائر الدخل الشامل الأخرى.

وتعليقًا على إصدار شهادات الاستثمار بعائد 25٪ ، تتوقع “فيتش” خفض صافي هوامش الفوائد للبنك الأهلي المصري وبنك مصر ، فيما يتوقع أن تشهد بنوك القطاع الخاص مزيدًا من تدفقات الودائع في الخارج. ومع ذلك ، فإن عوائد الأوراق المالية السيادية ، التي زادت بأكثر من 500 نقطة أساس في عام 2022 ، يجب أن تدعم صافي هوامش الفائدة لبنوك القطاع الخاص وإجراءات الربحية الإجمالية.

حذرت وكالة فيتش من زيادة مخاطر جودة الأصول مع تباطؤ النشاط التجاري بسبب ضغوط الاقتصاد الكلي ونقص السيولة ، لكنها تعتقد أن احتياطيات البنوك القوية من الحيازات الكبيرة من الأوراق المالية السيادية يجب أن تخفف من التأثير.

ووفقًا لوكالة فيتش ، فإن الانخفاضات الأكثر حدة في العملة لا ينبغي أن تؤدي مباشرة إلى خفض التصنيف. تتمثل حساسية التصنيف الرئيسية للبنوك المصرية في التغير في التصنيف السيادي السلبي لمصر عند “B +”.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى